Theresa Palfi, geboren in Potsdam, absolvierte zunächst eine Ausbildung zur Handstickerin, bevor sie am Mozarteum Salzburg Schauspiel studierte. Mit der Abschlussinszenierung von Roland Schimmelpfennigs Der goldene Drache (Regie: Tina Lanik) gewann sie den Ensemblepreis des Schauspielschultreffens.

Nach ersten freien Arbeiten in Hamburg und Bochum führte sie ihr erstes Festengagement an das Mainfranken Theater Würzburg, wo sie unter anderem Julia in Romeo und Julia sowie Johanna in Brechts Heilige Johanna der Schlachthöfe spielte.

Mit der Spielzeit 2016/2017 wechselte sie an das Landestheater Linz.

Wichtige Arbeiten bis jetzt waren Karoline in Kasimir und Karoline, Ritter in Ritter, Dene, Voss, Elisabeth in Maria Stuart, Julie in Liliom, Lady Macbeth, Kriemhild in Die Nibelungen, Marianne in Geschichten aus dem Wiener Wald, Olivia in Was ihr wollt sowie Schnee Weiss von Elfriede Jelinek. In Linz arbeitete sie unter Anderem mit RegisseurInnen wie Susanne Lietzow, Stephan Suschke, Stephanie Mohr, Peter Wittenberg, Katrin Plötner, Matthias Rippert, Anna Marboe und David Bösch zusammen.

2020 wurde Theresa Palfi von der Nestroy Jury für ihre Elisabeth in Maria Stuart als Beste Schauspielerin nominiert.